投资要点

　　本周策略观点：1、自动驾驶技术不断成熟，一众厂商加速布局：当前国内和全球智能驾驶技术不断成熟，自动驾驶渗透率也不断提升，特斯拉、小鹏、百度等厂商纷纷入局自动驾驶赛道，将不断推动智能驾驶赛道加速成熟。2、华为自动驾驶解决方案快速发展，未来有望成为重要业务组成部分：华为车联网业务始于2013年，2021年华为正式推出搭载华为自动驾驶解决方案的北极狐电动车，未来电动车业务有望成为华为营收的重要组成部分。3、一季度通信持仓回升，运营商市场关注度上升：2021年Q1通信板块占基金总持仓比重约0.88%，较2020年Q4上升0.23pp。中国移动入围通信板块持仓排名前20，市场对运营商关注程度有所上升。

　　行业前瞻：第十届中国国际通信大会(ICCC2021)(2021.7.28-7.30)

　　重点推荐：中国联通、中兴通讯、天孚通信、淳中科技。

　　投资建议：港股运营商：推荐：中国联通，建议关注：中国电信、中国移动；物联网/车联网：推荐：移为通信，建议关注：美格智能、威胜信息、移远通信、广和通、道通科技、锐明技术、鸿泉物联；5G主设备：推荐：烽火通信；碳中和：建议关注：中天科技、科信技术、英维克、科士达；城市数字化转型相关：建议关注：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发；低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达；光模块：推荐：华工科技、光迅科技，建议关注：新易盛、博创科技；IDC:推荐：奥飞数据、光环新网、佳力图，建议关注：宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：建议关注：兴图新科；云计算/边缘计算：建议关注：优刻得、网宿科技；量子信息产业：建议关注：国盾量子；小基站：建议关注：上海瀚讯、震有科技；PCB:推荐：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：推荐：中石科技；铁塔：建议关注：中国铁塔；服务器/路由器/交换机：推荐：烽火通信、兴森科技，建议关注：浪潮信息；UWB:推荐：浩云科技；全国一网：建议关注：歌华有线、广电网络；网络可视化：推荐：中新赛克；5G行业专网：推荐：海能达；产业互联网：建议关注：恒华科技、朗新科技；工业互联网：建议关注：工业富联、威胜信息；大数据：建议关注：每日互动、慧辰资讯、东方国信；线上教育：建议关注：世纪鼎利、立思辰；线上办公：建议关注：亿联网络、会畅通讯、二六三；天线射频：推荐：世嘉科技，建议关注：通宇通讯、硕贝德。

　　市场回顾：上周(2021年4月19日-2021年4月25日)通信(申万)指数下跌0.87%；沪深300指数上涨3.41%，行业跑输大盘4.28pp。东吴通信优选指数近期表现：上周下跌0.71%，年初至今上涨20.85%。

　　风险提示：运营商收入不及预期；政策扶持力度不及预期；5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。

（文章来源：东吴证券）