5月13日，广东证监局公布牛散江丽芬操纵股价的行政许可决策，江丽芬操纵的10个账户，运用资产优点，很多申请买进，根据盘里数次超大金额封股票涨停、拉抬后封股票涨停、虚报申请等方法，控制8只个股，广东证监局收走江丽芬违法个人所得709.2万元，并惩处1511.86万余元处罚，累计罚没2221.06万余元。

　　近年来，中国证监会不断增加对违法违规行为的惩罚幅度。《证券日报》新闻记者据证监会网站不彻底统计分析，截止5月14日新闻记者截稿日期，近年来，中国证监会和地区证监局早已公布69张行政部门处罚通知书，累计罚没额度13.87亿人民币。在其中，内线交易和信披违法案子总数累计占有率超七成。

　　销售市场人员觉得，从2020年的惩罚状况看来，中国证监会依然对违法违规行为维持高压态势，依规严治从快着重依法查处恶变违法个人行为。资本市场系统化追责管理体系慢慢充分发挥法律效力，将合理威慑违法违规行为，推动资本市场产生遵纪守法敬法的法治文化和清正廉洁的优良销售市场绿色生态。

　　2张罚款单罚没额度过亿人民币

　　惩罚幅度明显扩大

　　从惩罚种类看来，以上69张行政部门处罚通知书中，涉及到信披违法的有25张，涉及到内线交易的有24张，占有率各自为36.23%、34.78%，二者累计占有率超出七成。此外，涉及到操纵股价的有4张。

　　此外，近年来，截止新闻记者发表文章，中国证监会和地区证监局还给出了12张销售市场禁止进入认定书，共28人被采用销售市场禁止进入对策，在其中8人被采用终生销售市场禁止进入对策，其他则被采用三年至十年金融市场禁止进入对策。

　　天津南开大学金融发展研究所校长田利辉对《证券日报》新闻记者表明，在资本市场中，公布是公平公正和公平的基本，大部分违法违规行为来源于信息内容的不合理优点。超七成罚款单来源于内线交易和信披违法，是监督机构维护保养资本市场“三公”标准的反映，也证实了在我国证劵监管的公平公正。

　　特别注意的是，近些年，证券考试工作人员违法股票买卖也变成管控惩罚的关键。在以上69张罚款单中，涉及到证券考试工作人员违法股票买卖的有8张，占有率为11.59%，总数仅次信披违法和内线交易。在其中，包含一起证券考试工作人员“老鼠仓”案子。

　　“它是运用人工智能技术、互联网大数据等前沿科技开展高新科技管控和稽查的成效。”田利辉表明，根据新的监管方式，证券考试工作人员的“老鼠仓”难题无法隐型，中国证监会针对证券考试工作人员的违反规定违法难题“有一罚一”，秉公执法。

　　从惩罚额度看来，以上69张罚款单中，有8张罚款单罚没额度超出百万元，其中2张罚没额度过亿人民币。实际看，2020年1月份，因运用别人帐户从业股票交易，九鼎控股和董勇被中国证监会罚没逾六亿元；2020年4月份，因持续十年财务造假、在公开增发中诈骗发售，乐视网官网和乐视老板等被中国证监会惩罚4.84亿人民币。

　　“从总体看来，2020年中国证监会的行政许可幅度明显扩大，针对违反规定违法者具有了一定威慑功效。”田利辉表明，2020年中国证监会监管更为注重多方位，争得不留死角，对中介服务以及从业者违反规定违法个人行为扩大了依法查处和惩罚幅度。2020年中国证监会注重维持“零容忍”趋势，再次严管控，针对违法违规行为始终保持高压态势，期待获得害怕违反规定、清正廉洁的新形势。

　　系统化追责管理体系

　　提高震撼力

　　伴随着新证券法和刑法修正案(十一)的执行，资本市场违法违反规定成本费明显提高，综合执法、民事诉讼追索和邢事惩罚的系统化追责管理体系逐步完善。证监会网站数据信息表明，2020年，中国证监会向公安部门移交及通告线索116件，同比增加一倍，严厉打击幅度不断加强。

　　中国证监会稽查局副局陈捷此前表明，中国证监会将贯彻始终中间《有关依规严治严厉打击证劵违法主题活动的实施意见》，依照“零容忍”工作标准，以贯彻落实新证券法、刑法修正案(十一)为突破口，提升稽查司法部门协作，坚持不懈“一案双查”，重拳出击严厉打击财务造假、诈骗发售等恶变违法个人行为，果断追责有关组织 和工作人员的违法义务，持续完善综合执法、民事诉讼追索和邢事惩罚的平台式追责管理体系，合理维护保养销售市场“三公”纪律。

　　田利辉表明，当今，在我国一般代表者和尤其代表者起诉规章制度已经付诸行动，投资人利益维护得到了必需的法律法规武器装备。历经改动，刑诉法大幅度提高了资本市场违法违规行为的成本费，可以合理威慑违法违规行为。在我国资本市场“行民刑”互相对接的系统化追责管理体系进一步健全，遵纪守法敬法的法治文化已经产生，资产绿色生态逐步优良。

　　万博新研究院高級研究者李明昊在接纳《证券日报》记者采访时表明，促进搭建健全资本市场系统化的追责管理体系，提高违法违反规定成本费，增加严厉打击幅度，可以从供给侧结构提高上市企业品质，维护投资人合法权利。此外，伴随着资本市场优良绿色生态的产生，能够提升投资人自信心，吸引住投资人以更客观的心理状态开展长线投资。

（文章内容来源于：国际金融报）